“我连跑了四家银行，要么说‘没额度’，要么告知‘早就停售’，大额存单是‘一单难求’。”最近，上海市民刘桂兰（化名）的这段线下网点存钱经历，道出了当下不少储户的共同困惑：存款到底放在哪里，才能有稳定的收益？
随着银行业净息差持续收窄承压，长期限存款产品正在加速“隐退”。上证报记者自业内多方获悉，多家银行陆续下架5年期定期存款，5年期大额存单更难觅踪迹，3年期大额存单成为抢手货，部分银行还推出起购门槛高达500万元的大额存单产品。此种背景下，普通储户的“存钱账本”不得不重新梳理，原本执着于稳健收益的资金，正急切寻找新的安放之处。
长期限存单：从“稳妥之选”到“遍寻不得”
“揣着23万元，打算存个5年期大额存单，图个安稳，结果跑了3家大行都被告知‘没有这个产品了’。”最近，退休职工纪高拿着到期存款单，有点茫然。他告诉记者，原来存款利率在3%以上，现在不仅利率大幅降低，存款产品也成“稀缺品”了。
记者联系了北京、上海、广州、山西等多地银行发现，5年期存款的“消失”并非个例。农业银行等大行的手机银行已下架5年期大额存单，多家网点工作人员透露“5年期大额存单停售”；网商银行等多家中小银行已停售5年期定存，部分村镇银行甚至同步取消了3年期以上定存业务。
5年不行买3年，结果3年期大额存单也得靠抢。“中午我打开工行App，刷新了下，看到3年期还有超1000万元的额度，犹豫了一下，下午想买，刚输入金额就显示售罄。”“90后”刘佳兴（化名）日前告诉上证报记者。
招商银行上海一家网点工作人员也透露，如果要购买3年期大额存单，银行对资金来源有要求，首先得是从外行汇入的资金，且额度不多，需要和客户经理提前预约。
上述变化，是银行应对净息差持续收窄压力的主动之为。近年来，随着利率下行，银行持续压降存款成本，弱化存款规模考核，强化对高成本存款的量价管控，以稳住息差、缓解经营压力。
但对于储户而言，却是左右为难。伴随长期限存单“隐退”，不少储户坦言，原本青睐长期限存款的原因是“锁定长期收益、规避利率下行风险”，如今只能被迫选择短期产品，存款难以有个好去处。
“产品没了，额度难抢，利率也降得厉害。”纪高给记者算了一笔账，他手中的20万元如果存当前银行3年期定存，年化利率仅1.55%，3年利息约9300元，比5年前的收益缩水了一半。
存款新动向：从“存款特种兵”到四处“淘金”
随着5年期存款难寻、3年期存单靠抢，曾经执着于锁定高息的“存款特种兵”，纷纷告别“单押存款”的思路，开始在储蓄国债、银行理财、股票基金等产品中“淘金”，为资金寻找更稳妥的归宿。
“2023年，我专门坐火车，从苏州跑到上海来存钱，部分银行给的长期限存款利率高达3.5%，有点像‘特种兵突击’，现在得学着当‘理财规划师’了。”家住苏州的张艳（化名）向上证报记者表示，她曾经就是一名“存款特种兵”。
有储户将目光投向了储蓄国债。“银行客户经理告诉我个人养老金账户里，可以买储蓄国债了。明年上半年有一个存单到期，如果抢不到国债，就存一些到个人养老金账户里买国债。”一名工行储户付进进告诉记者，国债收益稳健，还能有税收优惠。
储蓄国债利率高于同期存款利率，但也同样抢手。今年下半年以来，3年期和5年期储蓄国债利率分别稳定在1.63%和1.7%，一经推出便快速售罄。
此种背景下，风险收益特征介于存款与股票之间的银行理财，在某程度上成为“存款替代”受到热捧。“存款收益太低，不如买理财。”张艳认为，一些理财产品收益与3年期定存利率相差不大，还能兼顾流动性。
这一现象，得到了数据印证。根据银行业理财登记托管中心统计，截至2025年三季度末，银行理财产品存续规模32.13万亿元，创下历史新高。其中，固定收益类产品存续规模为31.21万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.14%。
刘佳兴则打算把钱放到股票和基金里试试，“今年股市整体不错，买的好几只银行股都赚钱了，指数基金涨幅也有10%以上。反正钱躺在账户里，还是想搏一搏收益。”
主动管理资金：从“单一选项”到“多元配置”
存款利率持续下行、银行重构存款结构，此种背景下，储户和投资者的资产组合被迫发生变化。传统上“长期锁定、保本保息”的简单选项正在减少，资产配置的多元化逐步成为现实的迫切需求。
对于风险承受能力较低的客户，短期仍能遴选高利率存款产品。资深金融监管专家周毅钦向上证报记者表示，有不少优质城农商行的5年期存款产品尚未完全下架，目前仍能购买。不过“在利率下行趋势下，这类稍高息产品也将会面临调整窗口，随时可能下调利率或停售。”
长期来看，储户要认识到高收益资产减少的趋势，降低投资收益期望值，避免因盲目追求高收益而踩雷；更需要走出原有的理财舒适区，在收益与风险之间进行更主动的权衡和管理，逐步提升金融认知，以适应更复杂的市场环境。
北京财富管理行业协会特约研究员杨海平接受上证报记者采访时表示，低风险偏好储户可以建立阶梯化存款组合，每年都有资金到期，保证流动性；同时要有一定比例的保险产品，作为个人投资组合的打底资产。
对于风险承受能力一般的客户，可以布局稳健型银行理财产品。周毅钦认为，净值化时代下，R1、R2级固收类产品仍是投资者的优选。“固收类产品搭配现金管理类产品，兼顾流动性与收益，总体收益基本比同期存款略高，但产品净值也存在一定的波动性。”
对于风险承受能力稍强的客户，可采用分散配置平衡风险收益。周毅钦建议，投资者可以遵循“10%现金+20%保障+30%投资+40%未来钱”原则，短期资金投货币基金或国债逆回购；中期可配置纯债基金；长期增配“固收+”产品增强收益，甚至可以小规模投资于权益市场博取超额收益；5年以上不用的长期闲置资金，可借助保险产品锁定长期收益，以应对利率下行风险。
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